消费建材：近日成都连续发布多项政策，对政府投资项目和新建商品住宅中的防水材料和防水质保期进行严格规定：“政府投资项目全面使用高分子防水材料”，“新建商品住宅禁止使用热熔施工的SBS 改性沥青类防水卷材、溶剂型建筑防水涂料，防水质保期不低于10 年”，显示成都政府要求防水行业环保化和规范化发展，成都或许是行业发展的一个信号，住建部防水新政也预计在今年下半年出台，这些都显示环保和提标是防水行业必然的趋势，有利于行业落后产能加速出清，利好环保防水材料占比较高的企业，利好产品品类丰富和具备强大产品研发能力的大企业。
行业高景气年内将持续，大宗品涨价2 季度或有负面影响；自下而上来看，我们继续看好具备综合竞争力的综合性建材龙头——北新建材、坚朗五金、东方雨虹；自上而下来看，我们继续看好地产后周期品种——蒙娜丽莎、兔宝宝、伟星新材。
玻璃：据玻璃信息网，截至2021 年5 月28 日，全国建筑用白玻均价2705 元，环比上周上涨42 元，同比去年上涨1297 元；行业库存2292万重箱，环比上周减少246 万重箱，同比去年减少2739 万重箱；光伏玻璃价格环比持平，目前终端电站需求缓慢升温，组件厂家备货愿意增强，玻璃厂家订单跟进情况尚可，部分库存缓降。玻璃价格淡季继续超预期上涨，有望淡季不淡，供给端的变化使得平板玻璃行业进入持续高景气新阶段，继续看好双拐点期的旗滨集团。
玻纤：本周玻纤价格环比持平；展望2021 全年，上半年玻纤纱将继续保持供不应求的态势，下半年新产能释放供需关系将走向平稳（稳价稳量）。中线来看，玻纤纱需求仍将保持持续增长态势；供给端行业高资金和技术门槛，行业集中度走向提升，大企业的扩张放缓和行业新的冷修期慢慢到来，对未来新增供给不必过分担忧。长海股份新一轮规模扩张加速，继续看好；产业资本增持，中国巨石已具备良好性价比。
水泥：据数字水泥网，截至2021 年5 月28 日，全国省会城市水泥均价465 元/吨，环比上周下跌2.67 元/吨，同比去年上涨26 元/吨，行业进入淡季。水泥的供给端高稳定性决定水泥价格中期将继续保持高位震荡态势。4 月份以来水泥价格持续上涨已经超过2019、2020 年同期水平，不过考虑到煤炭价格也大幅上涨，预计吨毛利保持高位震荡态势；从各省份来看，华东、西北、华中地区水泥价格明显高于2019 年同期水平；华新水泥内生增长值得期待。
本周煤炭、PVC 树脂价格环比下跌。
风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险，公司经营风险。
